第 6 章
缩水;在发展中国家,一bào发危机,持有不动产的很多人就恨不得跳楼。中国属于发展中国家,持有不动产的人必遭劫难。
十年后的现在,我们理xìng回顾这场危机bào发之初的情形,可以看到,目前,持有现金资产的人大获全胜。房地产信托年化收益率超过20%;信托理财产品,年化收益率有的达到13%;民间借贷年息200%,月息突破30%。这场危机的端倪已经预示了什么,一清二楚。
资本市场现金资产为王的时代已经来临。
谁来监督M2
M2关系到所有人的切身利益,而绝大多数人却无法影响M2的决策。这才是M2必然走向崩溃的主要原因。
在美国,总统可以随时发出指令,打击利比亚,生擒卡扎菲。但是,总统没有权力将M2提高哪怕是1%。M2的任何变动,都须及时公布,随时接受公众的监督;M2如果突破目标上限,一定要经过国会成员举手表决。而在中国,M2疯狂上涨到29.7%,百姓居然一无所知,直到央行于第二年年初公布宏观经济数据时,才公布于世。此时,所有投资人才大吃一惊,叹息错过了最佳的投资节点。不仅损失巨大,而且感受到强烈的不公平,因为当时央企掌握了最早的信息,提前布局市场,抢占了土地资源。
而等普通投资人醒悟过来,房价已经大幅上涨50%,有的地方甚至上涨了100%。
昨天,媒体还在说"买房就是爱国",鼓励大家买房子,因为买房子才能刺激经济,而今天,房子早已炙手可热,转手就可赚大把的钞票。有的城市,买一套房子居然要找市长批条子,而一张条子有时可抵50万。
谁能看得懂,这究竟是为了什么?
正如宇宙和自然有着不可逆转的规律。经济自有的规律,任何人擅自违背,必将受到惩罚。
我相信,终会有一天,中国的M2也能在法制的约束下,接受万民的监督,不再重复如此巨大的错误。
不过,即使我国的相关数据系统还不如西方国家成熟,我们也一定要紧盯M2的变化,适时变动配置我们的资产,实现增值保值的目的,不让我们的血汗白流。
第24节:美元指数--全球经济趋势缩影(1)
第 2 章
美元指数--全球经济趋势缩影
目前的政策长期这么下去,在我们这个时代,一定会让我们见证房价大跌和股市崩溃。我们,将要见证中国30年来第一次经济大萧条。这是我们回避不了的灾难。那么,在这种情况下,我们要将眼光转向全球。在人民币升值见顶之时,我们要购买美元,学会投资国际资本市场。
人民币升值见顶,有两个主要特征:
一是中国对外贸易连续三个月产生逆差。不管国内企业怎么调整产业结构,由于币值变动过快,都会让贸易结算产生差额。简单地说,顺差,表示我们赚钱了;逆差,就是我们亏损了。不管是赚钱还是亏损,都不影响外汇占款,因此,对输入型通胀不产生影响,只对汇率产生影响。一旦产生逆差,人民银行将考虑在市场动用对冲工具,及时采取措施。必要时,会采取买进美元的方法,促使人民币停止升值。这个时候,也就是我们决定买进美元的时候,可适当打一两周的提前量。
连续三个月产生贸易逆差后,我们就要密切注意央行采取何种办法,据此调整我们的投资策略,从而立于不败之地。
二是美联储加息,美元回流,人民币被强制重新贬值。现在还不能准确判断美联储加息的时间节点,但是,2011年6月30日,QE2结束后,美联储的货币政策究竟走向何方,现在还不明晰。如果美国一条路走到黑,继续执行QE政策,加息不是不可能,因为这种政策是一种弱势美元的政策,直接导致全球大宗资产价格暴涨,可以让黄金冲上5000美元,可以让原油价格轻易突破前期高点后冲上200美元,可以让铜铝镍锌锡和农产品价格再暴涨两倍,然后,就能以通胀的形式继续掠夺全球新经济体的财富,同时,将中国逼入绝境。
但是,弱势美元的副作用是,最后收场怎么办?因为全球的通胀最后会影响美国本土的通胀,影响美国总统的中期选举。两权相衡,很难决策。
所以,不排除美国走另一条路,那就是迫使中国继续释放货币,保持所谓的高增长高通胀之路,掠夺中国国内财富供养美国,那么,美国就可以暂时不执行QE3,而只是继续保持低利率的政策一年,最多一年。按照美国的财年计算,执行到2012年7月。随后,美联储会挑一个最好的时间段,开始进入加息通道。
中国顶多只有这一年时间。在这一年多的时期内,中国如果没有能力遏制通胀或者债务问题出现风险,也许将会导致经济硬着陆。因为,美联储加息将会导致美元回流,外资为规避风险,可能会集中抽逃,包括目前年化收益率高达20%的房地产信托资金,中国经济这一轮繁荣将就此停住,不得不像日本一样步入长期萧条。
第25节:美元指数--全球经济趋势缩影(2)
导读:人民币升值见顶之时,我们要购买美元
第一节
用美元指数纵览全球资本市场的风云
美元指数究竟是什么
毫无疑问,要成为一个真正的投资人,首先一个条件就是要有自己的投资工具。
每个人的投资喜好尽管不同,但是,对宏观经济的关注程度却是一样的。在当今世界,经济风云变化万端,却在给许多有心人创造机会。中国加入全球经济的大循环后,我们才有了关注和研究美元指数的可能。因为宏观经济的最大价值取向,就是货币币值。而在所有货币当中,美元币值的变化,一举一动都将影响全球经济走向,一个小小的细微末节,都有可能影响全球商品价格,甚至影响中国股市大盘和相关个股的涨跌。
美元指数,为我们打开全球经济的宏观视野提供了一个平台。了解了美元指数,基本上就能让中国投资人具备一个高度,俯视全球亿万富翁,笑傲货币战争中所有的江湖英雄,也只有这样,才能在资本市场上立于不败之地。
然而,这么一个全球经济的风向标,却并非出身于名门望族。从它诞生的第一天起,就不具备高贵血统,也与华尔街无缘。说到底,美元指数就相当于中国的草根,出身卑微,却藐视富贾豪门。
1985年,一群普通的棉花商人在一家棉花期货jiāo易所做经纪。这家棉花期货jiāo易所成立于1870年,一直从事棉花的期货jiāo易。在与全球各国的贸易jiāo往中,他们首先发现货币币值的变化带来的巨大商机,然而,各国货币主要对应美元,而美元却没有一个指数系统用以检测非美货币的价值变化。于是,在1985年,他们的棉花期货jiāo易所成立了一个金融部门,第一件事就是建立美元指数数据模型,成就了美元指数。我真的希望有一天,中国经济学界出现一群普通的草根学者,也来成就人民币指数,并使之成为引领全球经济的风向标。
美国这群普通的棉花商人成就了美元指数,却没有任何人在史册上留下什么大名,世人似乎也不曾记取他们的荣耀。但是,可以说,在未来甚至一个世纪以后,也没有人敢藐视美元指数这么一个看似普通的数据模型,因为美元指数在全球经济趋势变化上的及时反应能力和影响力,无出其右。
我们现在无从考证这几位普通的棉花商人研究建立美元指数的目的是什么。但是,毫无疑问,他们不仅仅是根据棉花贸易的覆盖区域和国家来建立美元指数,而是全面考量影响全球GDP的主要货币,而又正在从事自由贸易的国家而得出参数。所以,美元指数最初是选择目前欧元区的5个国家的货币和日元、英镑、加拿大元、瑞典克朗、瑞士法郎,直到欧元区成立后才改为欧元和其他货币。各国货币对应美元的权重也是参考经济总量和货币总量来确认的,目前,各大货币对应美元的权重分别为:欧元占57.6%,日元占13.6%,英镑占11.9%,加拿大元占9.1%,瑞典克朗占4.2%,瑞士法郎占3.6%。
第26节:美元指数--全球经济趋势缩影(3)
这个指数以100点为基本经济平衡线。高于100点,说明美元强势,不断升值。同时,从宏观经济来看,全球经济稳步健康,运行良好;如果低于100点,说明美元贬值,而全球经济弱势整理低调运行,存在自身结构xìng问题或战争、天灾等不确定因素。
从K线图上,我们清楚地看出,美元指数从欧元区成立以来,一直在100点上方运行,真正破100点,是从2004年4月18日开始,跌至99点,并沿着这个大趋势一直运行至2008年3月形成谷底,至71点,2008年3月14日最低探至71.657。到2008年9月,美国政府开始刺激经济,并要求全球相关国家一同拯救次贷危机,美元指数才重新运行到80点上方,中途的2009年12月滑落至76点上方,然后又开始上探至89点附近,受制于90点的巨大压力,加上2011年3月日本地震,担心日本经济将影响全球经济和核泄漏,美元指数重新滑落至73点上下方。
美元指数的每一个节点和运行曲线,都是这十多年来的经济繁荣和衰退、调整到复苏的历史。这些真实的记录不断告诫人们:经济的规律不可抗拒,货币贬值的结果,不是迎来经济繁荣,而是促使经济步入衰退,甚至走向崩溃。
这个意义,也许比美元指数本身更有价值。
美元指数与全球政治经济的关系
言归正传,我们把话题引回到资本市场。
如果仅仅从国际资本市场来看待美元指数,美元指数是非常奇妙的。有的时候,美元指数像五线谱,随着心灵的律动,飞出无限悠扬的音乐;有时候像波澜壮阔的大海,一任浪花的飞舞,展示优雅妙曼的舞姿。与艺术和音乐不同的是,美元指数还能给你带来财富。只要你认真读懂它,它就会为你尽情展现辉煌的坦途。
美元在美元指数100点上方运行时,欧美正在经历人类最美好的财富蜜月。
那时,美元指数对应的是十种货币,大家相安无事,共同度过了美元指数的蜜月时光。那个时候,美欧货币运行比较平稳,资本市场机会不多,我们很少参与投资。但是,很快,美欧蜜月的美梦还没做完,欧元区就宣告成立,无论是GDP总量还是货币总量,离美元都只有一步之遥。美元,从此每天晚上都在做噩梦。
欧元区寄予了货币许多期望,一开始便向美元发起了凌厉的攻势。
第一次美欧jiāo锋,双方都有所表现,但是,比较温和,没有产生大的震动。
第二次美欧jiāo锋,双方是真qiāng真刀地干。短短半年时间,美元多头抓准希腊债务危机,向欧元发起了总攻,从1.56开始,一直将欧元逼入1.26。这场大战已列入资本市场的史册,我在此不再详述。随着时间的推移,我想大家更加关注的是,美欧的生死大战将何时展开?
第27节:美元指数--全球经济趋势缩影(4)
那我们现在来看看美欧生死大战--第三次美欧jiāo锋,全球外汇市场有哪些机会?
背景奇诡的yīn云下密布的是什么?
不管是美国第34任总统艾森豪威尔,还是英国首相丘吉尔,都不会想到,现代战争已经不需要亲临硝烟弥漫的pào火前沿,而只需要在电脑前按动键盘指挥了,瞬间即可掠获千军万马。尽管未见刀光剑影,但是,一样血腥和残酷。
中东局势
很多人在分析,在这一次中东战事发生后,为什么北约是法国人冲在最前面?无数的评论家在分析,各种结论都有。甚至有人荒唐地指出,法国冲在最前面,是因为法国总统萨科齐要灭口。我不懂这个结论是怎么来的。有的评论更是指出,因为卡扎菲不买萨科齐的账,所以,这次法国要报一箭之仇。种种荒唐的评论在媒体上铺天盖地。那么,真相是什么?
要了解真相,我们首先要问,美国在欧洲和谁关系最铁?大家肯定会说,美国和英国关系最铁。
大家应该知道,在国际关系事务上,只要美国出头,英国总是第一个表态。这点表现在伊拉克战争中的事情,大家一定记忆犹新。美英总是第一时间联手冲在最前面。而这一次打卡扎菲,英国还没表态,法国就开动了航空母舰。试问,没有美国的同意,法国敢自己这样出动航母吗?没有奥巴马的首肯,萨科齐在面临总统大选前夕,能带领北约,攻打利比亚吗?别的不说,单是解决利比亚这个小问题,美国单独出面就够了。如此风光的事,美国为什么要让给法国?
我们再来看看,最近,萨科齐的总统竞选对手卡恩为什么出事?
2011年5月14日,国际货币基金组织(IMF)总裁多米尼克·斯特劳斯·卡恩,因涉嫌xìng侵犯一酒店女服务员而被美国警方拘留并监禁。5天后,迫于各方压力的卡恩黯然辞职。尤为引人注目的是,现年62岁的卡恩还是法国2012年总统大选的热门人选。这位具有全球影响的重量级人物戏剧xìng地离去,留下一连串悬念。
卡恩事件一石激起千层浪,而最受震动的,莫过于法国政界。之前有民意调查显示,卡恩将在2012年总统大选中胜出。由此,法国多位政治人物和多家媒体纷纷提出质疑,认为事件背后有"政治yīn谋",似是一出政治"罗生门"。事情的真相究竟如何?对法国2012年的总统大选会产生何种影响?这是卡恩事件留下的第一串悬念。
在卡恩辞去IMF总裁职务后,其继任人选迅速成
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资本市场现金资产为王的时代已经来临。
谁来监督M2
M2关系到所有人的切身利益,而绝大多数人却无法影响M2的决策。这才是M2必然走向崩溃的主要原因。
在美国,总统可以随时发出指令,打击利比亚,生擒卡扎菲。但是,总统没有权力将M2提高哪怕是1%。M2的任何变动,都须及时公布,随时接受公众的监督;M2如果突破目标上限,一定要经过国会成员举手表决。而在中国,M2疯狂上涨到29.7%,百姓居然一无所知,直到央行于第二年年初公布宏观经济数据时,才公布于世。此时,所有投资人才大吃一惊,叹息错过了最佳的投资节点。不仅损失巨大,而且感受到强烈的不公平,因为当时央企掌握了最早的信息,提前布局市场,抢占了土地资源。
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第 2 章
美元指数--全球经济趋势缩影
目前的政策长期这么下去,在我们这个时代,一定会让我们见证房价大跌和股市崩溃。我们,将要见证中国30年来第一次经济大萧条。这是我们回避不了的灾难。那么,在这种情况下,我们要将眼光转向全球。在人民币升值见顶之时,我们要购买美元,学会投资国际资本市场。
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一是中国对外贸易连续三个月产生逆差。不管国内企业怎么调整产业结构,由于币值变动过快,都会让贸易结算产生差额。简单地说,顺差,表示我们赚钱了;逆差,就是我们亏损了。不管是赚钱还是亏损,都不影响外汇占款,因此,对输入型通胀不产生影响,只对汇率产生影响。一旦产生逆差,人民银行将考虑在市场动用对冲工具,及时采取措施。必要时,会采取买进美元的方法,促使人民币停止升值。这个时候,也就是我们决定买进美元的时候,可适当打一两周的提前量。
连续三个月产生贸易逆差后,我们就要密切注意央行采取何种办法,据此调整我们的投资策略,从而立于不败之地。
二是美联储加息,美元回流,人民币被强制重新贬值。现在还不能准确判断美联储加息的时间节点,但是,2011年6月30日,QE2结束后,美联储的货币政策究竟走向何方,现在还不明晰。如果美国一条路走到黑,继续执行QE政策,加息不是不可能,因为这种政策是一种弱势美元的政策,直接导致全球大宗资产价格暴涨,可以让黄金冲上5000美元,可以让原油价格轻易突破前期高点后冲上200美元,可以让铜铝镍锌锡和农产品价格再暴涨两倍,然后,就能以通胀的形式继续掠夺全球新经济体的财富,同时,将中国逼入绝境。
但是,弱势美元的副作用是,最后收场怎么办?因为全球的通胀最后会影响美国本土的通胀,影响美国总统的中期选举。两权相衡,很难决策。
所以,不排除美国走另一条路,那就是迫使中国继续释放货币,保持所谓的高增长高通胀之路,掠夺中国国内财富供养美国,那么,美国就可以暂时不执行QE3,而只是继续保持低利率的政策一年,最多一年。按照美国的财年计算,执行到2012年7月。随后,美联储会挑一个最好的时间段,开始进入加息通道。
中国顶多只有这一年时间。在这一年多的时期内,中国如果没有能力遏制通胀或者债务问题出现风险,也许将会导致经济硬着陆。因为,美联储加息将会导致美元回流,外资为规避风险,可能会集中抽逃,包括目前年化收益率高达20%的房地产信托资金,中国经济这一轮繁荣将就此停住,不得不像日本一样步入长期萧条。
第25节:美元指数--全球经济趋势缩影(2)
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第一节
用美元指数纵览全球资本市场的风云
美元指数究竟是什么
毫无疑问,要成为一个真正的投资人,首先一个条件就是要有自己的投资工具。
每个人的投资喜好尽管不同,但是,对宏观经济的关注程度却是一样的。在当今世界,经济风云变化万端,却在给许多有心人创造机会。中国加入全球经济的大循环后,我们才有了关注和研究美元指数的可能。因为宏观经济的最大价值取向,就是货币币值。而在所有货币当中,美元币值的变化,一举一动都将影响全球经济走向,一个小小的细微末节,都有可能影响全球商品价格,甚至影响中国股市大盘和相关个股的涨跌。
美元指数,为我们打开全球经济的宏观视野提供了一个平台。了解了美元指数,基本上就能让中国投资人具备一个高度,俯视全球亿万富翁,笑傲货币战争中所有的江湖英雄,也只有这样,才能在资本市场上立于不败之地。
然而,这么一个全球经济的风向标,却并非出身于名门望族。从它诞生的第一天起,就不具备高贵血统,也与华尔街无缘。说到底,美元指数就相当于中国的草根,出身卑微,却藐视富贾豪门。
1985年,一群普通的棉花商人在一家棉花期货jiāo易所做经纪。这家棉花期货jiāo易所成立于1870年,一直从事棉花的期货jiāo易。在与全球各国的贸易jiāo往中,他们首先发现货币币值的变化带来的巨大商机,然而,各国货币主要对应美元,而美元却没有一个指数系统用以检测非美货币的价值变化。于是,在1985年,他们的棉花期货jiāo易所成立了一个金融部门,第一件事就是建立美元指数数据模型,成就了美元指数。我真的希望有一天,中国经济学界出现一群普通的草根学者,也来成就人民币指数,并使之成为引领全球经济的风向标。
美国这群普通的棉花商人成就了美元指数,却没有任何人在史册上留下什么大名,世人似乎也不曾记取他们的荣耀。但是,可以说,在未来甚至一个世纪以后,也没有人敢藐视美元指数这么一个看似普通的数据模型,因为美元指数在全球经济趋势变化上的及时反应能力和影响力,无出其右。
我们现在无从考证这几位普通的棉花商人研究建立美元指数的目的是什么。但是,毫无疑问,他们不仅仅是根据棉花贸易的覆盖区域和国家来建立美元指数,而是全面考量影响全球GDP的主要货币,而又正在从事自由贸易的国家而得出参数。所以,美元指数最初是选择目前欧元区的5个国家的货币和日元、英镑、加拿大元、瑞典克朗、瑞士法郎,直到欧元区成立后才改为欧元和其他货币。各国货币对应美元的权重也是参考经济总量和货币总量来确认的,目前,各大货币对应美元的权重分别为:欧元占57.6%,日元占13.6%,英镑占11.9%,加拿大元占9.1%,瑞典克朗占4.2%,瑞士法郎占3.6%。
第26节:美元指数--全球经济趋势缩影(3)
这个指数以100点为基本经济平衡线。高于100点,说明美元强势,不断升值。同时,从宏观经济来看,全球经济稳步健康,运行良好;如果低于100点,说明美元贬值,而全球经济弱势整理低调运行,存在自身结构xìng问题或战争、天灾等不确定因素。
从K线图上,我们清楚地看出,美元指数从欧元区成立以来,一直在100点上方运行,真正破100点,是从2004年4月18日开始,跌至99点,并沿着这个大趋势一直运行至2008年3月形成谷底,至71点,2008年3月14日最低探至71.657。到2008年9月,美国政府开始刺激经济,并要求全球相关国家一同拯救次贷危机,美元指数才重新运行到80点上方,中途的2009年12月滑落至76点上方,然后又开始上探至89点附近,受制于90点的巨大压力,加上2011年3月日本地震,担心日本经济将影响全球经济和核泄漏,美元指数重新滑落至73点上下方。
美元指数的每一个节点和运行曲线,都是这十多年来的经济繁荣和衰退、调整到复苏的历史。这些真实的记录不断告诫人们:经济的规律不可抗拒,货币贬值的结果,不是迎来经济繁荣,而是促使经济步入衰退,甚至走向崩溃。
这个意义,也许比美元指数本身更有价值。
美元指数与全球政治经济的关系
言归正传,我们把话题引回到资本市场。
如果仅仅从国际资本市场来看待美元指数,美元指数是非常奇妙的。有的时候,美元指数像五线谱,随着心灵的律动,飞出无限悠扬的音乐;有时候像波澜壮阔的大海,一任浪花的飞舞,展示优雅妙曼的舞姿。与艺术和音乐不同的是,美元指数还能给你带来财富。只要你认真读懂它,它就会为你尽情展现辉煌的坦途。
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那时,美元指数对应的是十种货币,大家相安无事,共同度过了美元指数的蜜月时光。那个时候,美欧货币运行比较平稳,资本市场机会不多,我们很少参与投资。但是,很快,美欧蜜月的美梦还没做完,欧元区就宣告成立,无论是GDP总量还是货币总量,离美元都只有一步之遥。美元,从此每天晚上都在做噩梦。
欧元区寄予了货币许多期望,一开始便向美元发起了凌厉的攻势。
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大家应该知道,在国际关系事务上,只要美国出头,英国总是第一个表态。这点表现在伊拉克战争中的事情,大家一定记忆犹新。美英总是第一时间联手冲在最前面。而这一次打卡扎菲,英国还没表态,法国就开动了航空母舰。试问,没有美国的同意,法国敢自己这样出动航母吗?没有奥巴马的首肯,萨科齐在面临总统大选前夕,能带领北约,攻打利比亚吗?别的不说,单是解决利比亚这个小问题,美国单独出面就够了。如此风光的事,美国为什么要让给法国?
我们再来看看,最近,萨科齐的总统竞选对手卡恩为什么出事?
2011年5月14日,国际货币基金组织(IMF)总裁多米尼克·斯特劳斯·卡恩,因涉嫌xìng侵犯一酒店女服务员而被美国警方拘留并监禁。5天后,迫于各方压力的卡恩黯然辞职。尤为引人注目的是,现年62岁的卡恩还是法国2012年总统大选的热门人选。这位具有全球影响的重量级人物戏剧xìng地离去,留下一连串悬念。
卡恩事件一石激起千层浪,而最受震动的,莫过于法国政界。之前有民意调查显示,卡恩将在2012年总统大选中胜出。由此,法国多位政治人物和多家媒体纷纷提出质疑,认为事件背后有"政治yīn谋",似是一出政治"罗生门"。事情的真相究竟如何?对法国2012年的总统大选会产生何种影响?这是卡恩事件留下的第一串悬念。
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